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Konjunktur & Märkte

Fed wichtiger als Wahlen

Bei den Zwischenwahlen in den USA wird davon ausgegangen, dass die Demokraten beide Kammern für sich gewinnen. Doch für Jörg Held beginnt die entscheidende Phase für Anleger erst nach der Wahl: Politische Blockaden, ein Haushaltsstreit und neue Mehrheiten sind weniger wichtig als die künftige Geldpolitik der US-Notenbank Fed.

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Geschäftsklima: Der ifo-Index ist erneut gestiegen, auf jetzt 90,2 Punkte. Doch ist das schon der Durchbruch, hat die deutsche Industrie das Tal der Tränen verlassen, oder tropfen sie nur verhaltener? Christian Jasperneite gibt sich eher skeptisch.

Fed: Die US-Notenbank hat die Zinsen zwar nicht erhöht, doch die Wahrscheinlichkeit, dass dies im Dezember erfolgt, ist gestiegen. Eric Winograd hat die Erklärung von Notenbankchef Warsh analysiert und seine Schlüsse gezogen.

EZB: Die europäische Notenbank hat den Zins ebenfalls beibehalten und sie wird dies auch auf der nächsten Sitzung tun. Davon ist Jörg Held überzeugt, denn die Inflation ist vor allem importiert und Zweitrundeneffekte sind nicht erkennbar.

Aktien und Fonds

Meistgehandelt: Ulrich Meixner mit den meistgehandelten Aktien im Oktober. Deutsche Titel legen zu, der absolute Gewinner heißt SAP. Bei US-Aktien liegt AMD auf Platz eins. 73 Prozent der gehandelten Aktien sind international.

Wachstum jenseits von KI: Für Thorsten Winkelmann eröffnen Europas Aktienmärkte ein differenzierteres Bild als die Technologiewerte in den USA. Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen rücken für ihn in den Mittelpunkt.

Ein Goldenes Zeitalter

Steigende Zinsen und Rekorde bei US-Aktien sind laut Cathie Wood kein Widerspruch. Denn Investitionen in bestimmte Bereiche können das reale Wirtschaftswachstum und die Produktivität beschleunigen und den Inflationsdruck senken. Die Tech-Investorin sieht sogar eine neue Industrielle Revolution heraufziehen.

LESENSWERT

Wahlkampf im Warenkorb: Die Experten von DJE-Kapital legen ihr Augenmerk auf die Zeit nach den Midterms in den USA: Und da zeigt die Historie, dass auf die unruhigen Zeiten im Vorfeld meist freundliche 12 Monate an der Börse folgten.

China: Die Wirtschaft im Reich der Mitte dürfte im 4. Quartal um 4,5 Prozent wachsen, dafür sorgen die stark erhöhten Staatsausgaben. Allerdings wird es weiterhin eine "Wirtschaft der zwei Geschwindigkeiten" geben, erklärt Naomi Fink.

Brasilien: Der Wahlsieg von Luiz Inácio Lula da Silva kam dann doch überraschend und löste einen Abverkauf brasilianischer Vermögenswerte aus, ja sorgte für einen Schwarzen Montag. Doch mittelfristig erkennt Ulrich Urbahn durchaus Chancen.

Anleihen

Bonds aktuell: Wir stellen interessante, meistgehandelte und neu handelbare Euro- und Fremdwährungsanleihen an der Börse München vor. Gemeinsam mit dem unermüdlichen Bonds-Team der Baader Bank AG.

Unter Druck: Anleihen stellen wieder eine Alternative zu Aktien dar. Staatsanleihen bieten hohe Risikoaufschläge aus Sorgen um ihre Schuldentragfähigkeit. Daniel Loughney hält dies gegenüber Unternehmensanleihen jedoch für übertrieben.

Krypto und Rohstoffe

Bitcoin: Welchen Einfluss die Midterm-Wahlen auf die künftige Regulierung von Kryptowährungen haben, das untersucht Adrian Fritz von 21Shares im aktuellen Kommentar. Warum stockt der "Clarity Act" und was bedeutet dies für Investoren?

Kritische Rohstoffe: Kupfer, Uran, seltene Erden, Edelmetalle, Industriegase und Spezialchemikalien: sie alle spielen eine strategische Schlüsselrolle im industriellen Wandel. Céline Sustandal schließt uns die wichtigsten Hintergründe dazu auf.

Die Börsenbuben - Börse unplugged

Vor den Midterms und im KI-Schlamassel

Mani Schmid und Uli Kirstein diskutieren über die Entscheidungen der Notenbanken Fed und EZB, die Zinsen nicht zu erhöhen. Was bedeuten die Midterms in den USA für die Börse. Die Hauptrolle für Anleger spielt jedoch die aktuelle Berichtssaison. Und dann wäre ja auch noch der angekündigte Börsengang von Anthropic - was ist da zu erwarten und wird er noch gewaltiger als der von SpaceX?

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Nächste Woche live

Sie wollen live dabei sein bei den Börsenbuben, für eine Viertelstunde? Der nächste Termin findet am
Donnerstag, den 12. November, um 15:00 Uhr statt.

Die Wahlergebnisse in den USA werden die beiden genauso behandeln wie tiefere Erkenntnisse aus der Berichtssaison.

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Jahrhundertboom

24-Stundenhandel an der Börse gegen Langeweile verspricht Frankfurt, während der Audi-Chef in den USA ans Rednerpult und in Deutschland ins Fettnäpfchen tritt. Einen Jahrhundertboom in Öl, Vorsicht vor der Kurve und blühende Kakteen versprechen die Finanzmagazine, während zwei Ministerinnen Bauvorschriften von Schnickschnack befreien.

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