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Konjunktur & Märkte

Investmentwende Japan

Die japanische Regierung unter Premierministerin Takaichi erstrebt eine fundamentale Wende in der Finanzindustrie - mit weltweiten Auswirkungen. Denn Gelder japanischer Investoren sollen zurück ins Inland geholt werden. Ulrich Urbahn von Berenberg gibt eine detailreiche Analyse zur Lage, wichtig für Aktien- wie Anleihen-Anleger.

MEHR ERFAHREN

Japan II: Naomi Fink geht der Frage nach, warum der Yen so schwach geblieben ist und fragt nach dem Einfluss, den Dollar/Yen-Zinsdifferenzen durch Carry-Trades noch immer aufweisen. Sie stützen nach ihrer Meinung langfristige Risikoanlagen.

Fed: Die US-Zentralbank unter ihrem neuen Chef hat zwar den Zins nicht angerührt, doch unter der Oberfläche brodelt es, das zeigen schon die drei Abweichler bei der letzten Entscheidung. Carsten Klude hält Zinsschritte 2026 für unwahrscheinlich.

Deutscher Export: Klaus Bauknecht gibt sich optimistisch, dass der deutsche Export wieder steigt, wenn die Weltwirtschaft wächst. 40 Prozent unserer Exporte stammen jedoch aus den Problemsektoren Auto, Chemie und Maschinenbau.

Aktien, ETFs und Fonds

KI-Gewinner: Die starken Schwankungen der Aktien mit KI-Bezug haben einige Investoren in den vergangenen Wochen verunsichert. Jeff Blazek und Kato Tokufumi halten dies für eine Korrektur und setzen auf Aktien als "besseren Weg".

KI-Boom: Weniger finanzielle als physische Grenzen bei KI-Unternehmen erkennt Alexis Bienvenu. Viele Städte und Gemeinden von den USA über Südamerika bis Europa wenden sich gegen den Bau von Rechenzentren, neue Ideen sind gefragt.

Meistgehandelt im Juli

Im Juli ging es im Dax zwar mal über 1.000 Punkte bergab, meist pendelte er jedoch um die 25.000 Punkte. Meistgehandelt waren wie üblich Aktien aus den USA, Deutschland behauptete den zweiten Platz, Korea mit SK Hynix und Samsung Rang drei. Ulrich Meixner mit den meistgehandelten Aktien, Anleihen, Fonds und ETPs im Monat Juli.

WAS WURDE GEHANDELT?

Geopolitischer Wettbewerb: Nicht auf einzelne Ereignisse, sondern auf die zugrunde liegenden Strukturen kommt es für Anleger an. Thomas Mucha hat sich das bewegte 1. Halbjahr angesehen mit seinen Auswirkungen auf die Märkte.

Anleihen

Japan: Langfristig stehen die Zeichen bei der Bank of Japan auf Straffung der Geldpolitik, davon ist Cathal Gaffney überzeugt. Es ist sogar mit einem aggressiven Tempo bei den Zinsschritten zu rechnen, für Anleger bleibt es anspruchsvoll.

Kreditrisiko: Mit Ausbruch des Irankrieges dienten Anleihen nicht wie gewohnt als sichere Häfen, die Schwankungen abfedern konnten. Wolfgang Bauer erklärt die Gründe für diesen Wandel und wie er mit seinem Anleihen-Portfolio darauf reagiert.

Green Bonds und Rendite

Für Holger Mertens sind Green Bonds die Ideallösung für langfristig orientierte Anleger, die Kapitalerhalt, Ertragsgenerierung und wertebasiertes Investieren unter einen Hut bringen wollen. "Greenium", also das Verzichten auf Rendite bei nachhaltigen Investments, werde durch aktuelle Marktdaten widerlegt - es gilt die richtigen Bonds zu finden.

MEHR ERFAHREN

Carry Trades: Mit Japan, der Geldpolitik, dem Yen und Anleihen befassen sich Ulrich Urbahn, Naomi Fink und Cathal Gaffney. Immer wieder im Fokus: Carry Trades. Was sich dahinter verbirgt, erklärt Börsenbube Mani Schmid im Video.

Krypto und Gold

Bitcoin: Die Fed-Entscheidung, den Zins beizubehalten, und der US-CLARITY-Act, der einen umfangreichen gesetzlichen Rahmen für Digitalwährungen schaffen soll, beeinflussen die Kurse von Bitcoin. Adrian Fritz gibt dazu seine Einschätzung.

Gold: Am besten wir zitieren hier Robert Halver mit seinem Plädoyer: "Anleger und Gold befinden sich in einer Art Liebesbeziehung. Es mag zwischendurch Drama, Stress und Streit geben. Doch am Ende des Tages ist man froh, dass man sich hat".

Die Börsenbuben - Börse unplugged

Rechnet sich KI noch?

Bis dato gab es keinen richtigen Ausbruch im Dax, aber das kann ja noch kommen, aktuell sieht es ja hoffnungsvoll aus. Doch weiterhin schwebt wie ein Damoklesschwert der Irankonflikt über den Märkten. Die Fed hielt hingegen die Füße still, doch wie lange noch?

Wichtig bleibt die Berichtssaison, die die Anleger und Kurse inspirieren könnte. Skepsis macht sich hingegen bei den "Hyperscalern" breit, rechnen und rentieren sich die horrenden Investitionen auch irgendwann?

Alles in allem halten es die beiden Börsenbuben Mani Schmid und Uli Kirstein mit dem Satz von Notenbankchef Kevin Warsh: Wir befinden uns in einer konstruktiven Denkphase und nicht in einer Phase des Wartens...

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Die Börsenbuben
Live dabei sein!

Sie wollen live dabei sein bei den Börsenbuben? Wir machen jetzt Sommerpause und sehen uns deshalb erst wieder am
Donnerstag, den 17. September, um 15:00 Uhr.
In alter Frische werden Mani Schmid und Uli Kirstein einiges über die aktuelle Marktlage zu berichten wissen.

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