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Konjunktur & Märkte

EZB: Zinspause mit Risiko

Keine Entwarnung gibt Sandra Rhouma, obwohl die EZB die Zinsen stabil gehalten hat. Die Zentralbank agiere datengetrieben und befinde sich nicht auf einem vorgegebenen Zinspfad. Deshalb hält sie angesichts der Krise im Nahen Osten, der hohen Preise für Energie und Inflationsgefahren eine Zinserhöhung im September für sehr wahrscheinlich.

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EZB I: Wir haben Stimmen zum Entscheid der Europäischen Zentralbank eingesammelt. Insgesamt wird den Bankern wenig Handlungsdruck attestiert, allerdings rechnen die meisten Volkswirte mit einer Zinserhöhung im September.

EZB II: In seiner ausführlichen Analyse rechnet Kevin Thozet mit einer eher niedrigen Inflation, vor allem, wenn im Irankrieg endlich der Waffenstillstand anhält. Die EZB orientiere sich trotzdem eher an Inflationsraten als am Wachstum.

Fed I: Robert Halver vergleicht die Probleme des Notebenbankchefs Kevin Warsh mit den Leiden des jungen Werthers. Nur geht es bei Warsh nicht um Lotte, sondern um Inflation oder Konjunktur. Er wird rechts blinken und links abbiegen müssen.

Fed II: Am Mittwoch entscheidet die US-Notenbank über ihre Zinspolitik. Laut Naomi Fink rechnet die Mehrheit der Marktbeobachter mit einer Straffung der Geldpolitik, auch wenn es dafür eigentlich wenig aktuelle Ursachen gibt.

Inflation: Viele Euro-Länder weisen eine Inflationsrate auf, die erheblich von der EZB-Vorgabe abweicht. Laut Klaus Bauknecht finden diese Abweichungen aber keine ausreichende Berücksichtigung, denn der Durchschnitt sagt nur wenig aus.

Aktien, ETFs und Fonds

Neue Aktien: Thomas Schumm stellt wieder Aktien vor, die neu an der Börse München gehandelt werden: Ultraschallgeräte, Haushaltsgeräte, Antennen, Telematik, Drohnen, Bildung, Luftfahrt und Cannabis sind Themen und Produkte.

Aktienausblick: Nicolas Wylenzek und Andrew Heiskell von Wellington weisen darauf hin, dass sich die globalen Märkte nicht mehr im Gleichschritt bewegen und die Korrelationen weniger werden. Länder jenseits der USA gewinnen an Interesse.

Nebenwerte im Blick

Dünne Research-Coverage, begrenzte Liquidität, ein Schattendasein in institutionellen Portfolios - das war lange Zeit typisch für den europäischen Small- und MidCap-Markt. Doch in das bisherige Nischensegment fließt in jüngster Zeit wieder verstärkt Kapital, so die Beobachtung von Lennart Hehn von Warburg Invest.

THEMATISCH INVESTIEREN

Bullenmarkt: Die Experten von UBS Evan Brown und Ralf Bauer sehen in den USA ein robustes Wachstum bei hartnäckiger Inflation. Die Fed wird den Lauf der US-Aktien nicht bremsen. So übergewichten sie Aktien und setzen auf Diversifikation.

Anleihen

Bonds aktuell: Wir stellen interessante, meistgehandelte und neu handelbare Euro- und Fremdwährungsanleihen an der Börse München vor. Gemeinsam mit dem unermüdlichen Bonds-Team der Baader Bank AG.

High Yield: Trotz enger Spreads zeigen sich Hochzinsanleihen erstaunlich stabil. Doch die Risiken unterscheiden sich je nach Sektor, Region und Emittent, weshalb Anleger selektiv vorgehen müssen, erklären Scott Roth und Chris Sawyer.

Krypto und Rohstoffe

KI-Boom: Die aktuellen makroökonomischen Kräfte bestimmen die traditionellen Kapitalmärkte sowie auch die digitale Wirtschaft. Stephen Coltman von 21Shares erkennt jedoch Perspektiven für alternative Anlagen wie Krypto.

Metallmärkte: Restriktivere Signale der Fed und ein stärkerer US-Dollar üben Druck auf die Metallwerte aus, doch es gibt auch Rückenwind. Roberta Caselli mit einem Überblick über die Entwicklungen der wichtigsten Rohstoffe von Gold bis Gas.

Gold kurz- und langfristig

Der jüngste Rückgang bei Gold spiegelt makroökonomische Faktoren wider - langfristig bleibt der Ausblick jedoch intakt, so Imaru Casanova von VanEck. Auch Goldaktien bleiben ihrer Meinung nach gut positioniert, gestärkt durch einen stabilen Cashflow, gesunde Margen und attraktive Bewertungen. Langfristig werden die Goldpreise eher gestützt.

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Die Börsenbuben - Börse unplugged

Achterbahnfahrt im Dax

Seitdem die Börsenbuben über die Achterbahnfahrt im Dax gesprochen haben, hat sich nicht viel geändert oder anders ausgedrückt: Das Video bleibt aktuell! Hat das gelungene Zweitlisting von SK Hynix an der NASDAQ die Sorgen vor einer möglichen Überbewertung bei KI-Aktien verstummen lassen? Eher nicht. Was wird die Berichtssaison noch bringen und ist bei der Commerzbank der Drops gelutscht, das Gelati geschleckt?

KAMPF UM DIE 25.000 Punkte - MEHR IM VIDEO

Die Börsenbuben
Live dabei sein!

Sie wollen live dabei sein bei den Börsenbuben? Der nächste Termin findet diese Woche, kurz vor den bayerischen Sommerferien am
Donnerstag, den 30. Juli, um 15:00 Uhr statt.
Die Berichtssaison ist dann bereits weit vorangeschritten und sicher gibt es noch ein paar Tipps fürs Depot vor den Ferien.

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Günstige Aktien-Power

Wir hatten es verdrängt, doch es gibt Neues aus dem Reich der US-Zölle. Focus Money setzt auf Power fürs Depot, Der Aktionär präsentiert ein Aktien-Geschenk und Börse Online verspricht nicht weniger als 100 Prozent Chance. Diesmal beschäftigen uns nicht das Bahnfahren, sondern die Bahnhöfe - und da sitzen wir künftig auf dem Trockenen.

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